【CHINAFT专访】多元世纪彭建铁:未来交易模式畅想

发布时间:2016-11-30 16:38来源:交易中国

2014年下半年以来,国内主要交易所纷纷在“交易模式改革”这一课题上动刀,而由证监会清整联办28号文为背书的第二轮交易所清理整顿行动被认为是引发这波浪潮的主要推手。目前已经采取行动的交易场所包括天津贵金属交易所、江苏大圆银泰商品合约交易市场、东北亚贵金属交易所等。

那么,符合现货市场发展趋势,满足监管机构和投资者需要的“未来交易模式”究竟应以怎样的形式存在呢?为了寻求这一问题的解答,CHINAFT对深圳多元世纪信息技术有限公司总经理彭建铁先生进行了独家采访。

深圳多元世纪信息技术有限公司总经理彭建铁(图右)

服务实体经济为根本

“服务实体经济”是现货市场最初建立的基本宗旨之一,然而市场的无序迅猛发展却使得许多交易场所将这一最根本的元素抛之脑后。彭总指出,无论从政策导向还是交易所自身发展角度来看,未来交易模式的核心都是“服务实体经济”。

彭总表示,国务院38号文、37号文早已对国内大宗商品市场发展作出了构划,其中心思想简单来说就是:如何让交易场所服务于实体经济。而站在交易所发展的层面,也只有满足上述目标的交易所才具有长期健康发展的基本条件。

那么,交易所具体需要采取哪些行动以满足“服务实体经济”这一目标呢?彭总给出了以下几个要点:

1. 交易品种立足于当地特色产品。相较于一窝蜂地上线某个热门交易品种,交易所应该选择将具有当地特色的产品作为主打品种。这样做一来可以避免同质化,二来可以充分发挥地方优势,建立一套集生产、运输、仓储、销售为一体的物联网。

2. 每个交易品种拥有不同的交易机制。对于大宗商品、农产品、林产品、消费品等不同种类的交易品种,交易所应差异化地制定相对应的交易机制或系统,以充分发挥每个交易品种的特性。

3. 价格形成体系着眼于交割。与现在大量交易品种“由资金驱动”的价格形成体系不同,真正能够服务于实体经济的价格体系应是以交割水平驱动的。因为只有在交易品种进行交割后,才能被认为真正流入了市场,而非停留在数字层面的投机游戏。

搭建以交易所为主体的生态链

彭总告诉CHINAFT,为了保证未来交易模式的有序发展,一个健康的交易生态链也是必不可少的。然而,目前现货市场上大部分交易所都仅仅以独立的身份出现,这样的形式显然无法搭建一个完整的交易生态链。

他指出,一个完整的交易生态链至少需要三大主体:交易所、结算公司和票据市场。这三个市场主体各自扮演不同的角色,拥有各自特有的定位,任一主体的缺失将导致定位错乱。

彭总表示,交易所在整个生态链里的主要定位是解决套保、套利、投机和融资需求;结算公司的定位则在于保证客户资金的安全、确保交易的公正性以及控制风险;票据市场的定位则在于解决交易过程中的一些票据兑现需求。

重视IT投入 提高核心竞争力

在谈及交易所IT技术投入这一命题时,彭总表示,为了让未来交易模式真正落到实处,帮助交易所走上正轨,解决IT投入问题将是一个重要的先决条件。因为交易所IT投入力度的大小将直接决定其核心竞争力。

彭总指出,“交易所所有的业务运行都依赖于IT系统,无论是管理的创新、产品的创新还是交易模式的创新,都离不开一个强大的IT系统。IT系统对于交易所本身以及会员单位的竞争力均至关重要。”

他表示,基于以上所谈的未来交易模式,交易场所将需要在交易机制、运营理念、管理规范等多个层面进行大规模改革,若没有IT系统的支撑,则一切改革都无从说起。

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